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大行评级 | 摩根大通:下调中芯国际目标价至19港元 评级“中性”

来源: 金融界 | 时间: 2023-08-15 22:15:08 |


【资料图】

摩通发表报告指,中芯第二季业绩大致合乎预期,惟第三季业绩指引平淡,收入料增长3%至5%,但由于产能使用率较低和平均售价压力,特别是8英寸产品,毛利率呈下降趋势,料介乎18%至20%。报告认为,由于8英寸晶圆需求疲软,加上新的12英寸晶圆可能降价,平均售价压力可能仍会持续3至4个季度。考虑到全球无晶圆厂供应商的高库存,电源管理集成电路(PMIC)垂直整合制造商(IDM)的严重价格压力,加上内地终端需求复苏缓慢,因此需求复苏可能需要一些时间。该行将中芯目标价由21港元降至19港元,评级“中性”。

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